เฟดเปลี่ยนขั้ว-ตรุษจีนหนุนท่องเที่ยวไทย: จับจังหวะ SET ฟื้นและหุ้นเด่นรอบนี้

มอร์นิ่งช็อต: เฟดใหม่-ตรุษจีน-ท่องเที่ยวไทย กำลังมา

คืนนี้ลุ้นรายชื่อประธานเฟดคนใหม่ ที่มีโอกาสเร่ง วงจรผ่อนคลายดอกเบี้ย (Easing Cycle) ซึ่งเอื้อกับสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

ฝั่งไทยภาพรวมยังดูดี โดยเฉพาะ หุ้นพลังงาน และ กลุ่มท่องเที่ยว-บริการ ที่มีแรงหนุนทั้งจากราคาน้ำมันและธีมท่องเที่ยวฟื้นตัว

มุมมองต่อ SET วันนี้คาดว่า ดัชนีมีโอกาสฟื้นตัว โดยประเมินแนวต้านแถว 1,338 / 1,345 จุด และโซนรับสำคัญบริเวณ 1,325 / 1,320 จุด

มุมมองตลาดต่างประเทศ & ภาพใหญ่

ฝั่งสหรัฐฯ ตลาดยังผันผวนตามงบของ Microsoft แต่

• สหรัฐฯ กำลังรอลุ้นชื่อประธานเฟดใหม่คืนนี้

• จีนมีสัญญาณผ่อนคลายกฎเกณฑ์ภาคอสังหาฯ เพิ่มความหวังต่อเศรษฐกิจ

• รัสเซียส่งสัญญาณหยุดยิงยูเครนชั่วคราว 1 สัปดาห์ เพิ่มโอกาสบรรยากาศบวกในตลาดเกิดใหม่

ฝั่งไทย ภาคบริการและท่องเที่ยวโดดเด่น รับแรงหนุนจากตรุษจีนและ Soft Power จากคอนเทนต์ท่องเที่ยวและอาหารไทย ที่ช่วยดันความสนใจของนักท่องเที่ยวต่างชาติ โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีน

ธีมเด่นวันนี้: ท่องเที่ยว-พลังงาน-เทค

1) กลุ่มบริการ & ท่องเที่ยว – ตัวหลักของรอบนี้

• โรงแรมและท่องเที่ยว: CENTEL, AWC

• สนามบินและเดินทาง: AOT

• ค้าปลีกและบริโภคในประเทศ: CPALL

• นิคมอุตสาหกรรมที่ได้อานิสงส์ EEC: AMATA, WHA

กลุ่มนี้ได้แรงหนุนจาก

• เทศกาลตรุษจีนปีม้า ที่ ททท. มองว่าจะคึกคักเป็นพิเศษ

• สาย Soft Power ผ่านสารคดีอาหาร “Tasteful Thailand” บนแพลตฟอร์มวิดีโออันดับ 1 ของจีน

• แคมเปญส่งเสริมท่องเที่ยว “Feel All the Feelings” ที่ดึงดูดสายแฟน LISA และสายเที่ยวทั่วโลก

2) กลุ่มพลังงานต้นน้ำ – ได้แรงหนุนเต็มๆ จากราคาน้ำมัน

ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 5 เดือนกว่า +3.6% ท่ามกลางความตึงเครียด สหรัฐฯ–อิหร่าน

หุ้นเด่นในธีมนี้ เช่น

• PTT

• BCP

• TOP

• PTTEP

3) กลุ่มเกี่ยวเนื่อง Tech & มือถือ – อานิสงส์จาก Apple

แม้หุ้นเทคฝั่งสหรัฐฯ ถูกขายจากความกังวลธุรกิจ Cloud ของ Microsoft โตชะลอ แต่

• Apple รายงานกำไรดีกว่าคาด

• มุมมองต่ออนาคต (Outlook) ยังเป็นบวก

หนุนบรรยากาศเชิงบวกต่อ

• กลุ่มสื่อสารที่มีรายได้จากการขายมือถือ: ADVANC, TRUE

• กลุ่ม Consumer IT: COM7

หุ้นเด่น KSS Alpha Espresso Picks

คัดตัวเด่นในธีมฟื้นตัวท่องเที่ยว + น้ำมันขาขึ้น

• PTT: ได้อานิสงส์ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นสูงสุดในรอบ 5 เดือน บวกกับธุรกิจบริษัทย่อยที่เริ่มมี Upside ใหม่จากการเติบโตของ GDP โลก

• CENTEL: หุ้นโรงแรมที่ได้แรงส่งจากนักท่องเที่ยวจีนกลับมาอย่างชัดเจน รับตรุษจีนและ Soft Power จากรายการเกี่ยวกับอาหารและท่องเที่ยวไทย

• AWC: สายโรงแรม-อสังหาฯ เพื่อการท่องเที่ยว ที่ได้แรงหนุนจากทิศทางการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีนเช่นเดียวกับ CENTEL

• NONGFU80: มุมมองเชิงเก็งกำไรตามกระแสสินค้าอุปโภคบริโภคและธีมจีน

Key Factors: ปัจจัยหนุนน่าจับตา

1. ท่องเที่ยวไทย (TH Tourism)

แรงส่งท่องเที่ยวไทยยังต่อเนื่อง ททท. ประเมินว่า ตรุษจีนปีม้า จะกลับมาคึกคัก จาก

• ข้อพิพาทระหว่างจีน–ญี่ปุ่น ทำให้ไทยถูกเลือกเป็นจุดหมายใหม่

• การใช้ Soft Power ผ่านสารคดี “Tasteful Thailand” บนแพลตฟอร์มวิดีโออันดับ 1 ของจีน ที่เริ่มออกอากาศวันนี้

• แคมเปญ “Feel All the Feelings” ที่ดึงดูดคนทั่วโลกให้ลองประสบการณ์เที่ยวไทยแบบใหม่ ๆ

พร้อมโฟกัสการสร้างจุดหมาย Unseen ใหม่ ๆ ที่มีโอกาสติดกระแสได้เร็ว คล้ายเคสทุ่งบัวแดงในอดีต

คาดว่ากระแสดังกล่าวอาจช่วยผลักดัน จำนวนนักท่องเที่ยวทั้งปีให้ทะลุเป้า 35.5 ล้านคน หนุน

• หุ้นท่องเที่ยว

• กลุ่มสนามบิน

• ค้าปลีก

• โรงพยาบาล

2. Disney Land Thailand x EEC

รัฐบาลย้ำแผนผลักดันโครงการ “Disney Land Thailand” ในเขต EEC ซึ่งหากเดินหน้าเต็มตัวจะ

• หนุนความเชื่อมั่นต่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน โดยเฉพาะรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน

• เพิ่มมูลค่าเศรษฐกิจในโซนตะวันออกทั้งด้านท่องเที่ยวและการใช้จ่าย

ผู้ได้อานิสงส์ชัดเจน เช่น

• นิคมอุตสาหกรรม

• หุ้นท่องเที่ยว ห้าง – ค้าปลีก

• กลุ่มการบินและโครงสร้างพื้นฐาน UTA เช่น BTS, BA ที่เกี่ยวข้องการพัฒนาเมืองการบิน

3. ราคาน้ำมัน (Oil)

ราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อเนื่องแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน

• สถานการณ์สหรัฐฯ–อิหร่านยังตึงเครียด

• หนุนกลุ่มพลังงานต้นน้ำซึ่งมีน้ำหนักราว 10–11% ของ SET

โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มน้ำมันที่มีโอกาสเคลื่อนไหวเด่นต่อเนื่อง

4. หุ้นเทค (Tech)

• หุ้นเทคสหรัฐฯ ปรับตัวลงจากรายได้ธุรกิจ Cloud ของ Microsoft ที่ชะลอลง และ Outlook ที่ยังไม่สดใสมาก

• แต่ Apple รายงานกำไรออกมาดีกว่าคาด และมุมมองอนาคตยังบวก

ความต่างนี้ทำให้บรรยากาศลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องการขายมือถือ และสินค้า IT ยังคงมีจุดเด่นอยู่

5. Global GDP & เฟดรอบใหม่

Upside ของ GDP โลก น่าจับตามากขึ้นจาก

• คืนนี้คาดมีการประกาศรายชื่อประธานเฟดคนใหม่ ที่อาจหนุนภาพ ดอกเบี้ยขาลงในปี 2026F

• มีโอกาสเห็นเฟดลดดอกเบี้ยรอบนี้ราว 3 ครั้ง ซึ่งช่วยกระตุ้นทั้งเศรษฐกิจและสินทรัพย์เสี่ยง

ด้านจีนยังเดินหน้าผ่อนคลายภาคอสังหาฯ และเพิ่มความร่วมมือเศรษฐกิจกับอังกฤษ ขณะที่รัสเซียส่งสัญญาณหยุดยิงยูเครนชั่วคราว 1 สัปดาห์

ทั้งหมดนี้เป็นปัจจัยบวกต่อ

• ตลาดหุ้น EM Asia

• หุ้นธีม China Plays

Technical Focus: 30 ม.ค. 69

มุมมอง SET INDEX วันนี้

แนวโน้มคาดเคลื่อนไหว SIDEWAY โดยมี

• แนวต้าน: 1,338 / 1,342 จุด

• แนวรับ: 1,325 / 1,320 จุด

ดัชนีเริ่มพักตัวในรูปแบบ SMALL BLACK LINE หลังจากขึ้นไปไม่ผ่านยอดสูงเดิม แต่ยังรักษาแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5, 10 วัน ได้ต่อเนื่อง

โครงสร้างเส้นค่าเฉลี่ยเรียงตัวเชิงบวกแบบ BULLISH EMAs ขณะที่เครื่องมือเทคนิคส่วนใหญ่ยังส่งสัญญาณบวก แต่เริ่มเข้าใกล้ภาวะ OVERBOUGHT เช่น

• MODIFIED STOCHASTIC

• RSI ขยับใกล้ระดับ 70

• MACD ยังชี้ชัดถึง BULLISH TREND

ด้านปริมาณซื้อขาย (VOLUME) ขึ้นมาบริเวณ 5 หมื่นล้านบาท ทำให้มองว่า

• ดัชนียังมีความผันผวนแถวแนวต้านจำกัด 1,338 / 1,342 จุด (อิงกราฟ 60 นาที)

• แนวรับสำคัญยังอยู่โซน 1,325 / 1,320 จุด (EMA 5D / เส้น SUPPORT LINE กราฟ 60 นาที)

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้

คำแนะนำเบื้องต้น

1. นักลงทุนระยะสั้น

• เน้น SELECTIVE BUY / TRADING ตามกรอบแนวรับ – แนวต้านที่วางไว้

• โฟกัสหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวหรือธีมเด่น เช่น ท่องเที่ยว พลังงาน และ Consumer IT

2. นักลงทุนระยะกลาง – ยาว

• พิจารณา ทยอยสะสม ตามแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10, 50 วัน

• โซนสะสมหลักคือแถว 1,325 / 1,320 จุด ซึ่งสอดคล้องกับ EMA 5D และแนวรับกรอบ 60 นาที

หุ้นเก็งกำไรรอบนี้

เน้นจังหวะเข้า-ออกตามแนวรับแนวต้าน พร้อมจุดตัดขาดทุนชัดเจน

• TRUE

  • เป้าหมาย: 12.30 / 12.60

  • แนวรับ: 11.50

  • จุดตัดขาดทุน: 11.20

• COM7

  • เป้าหมาย: 21.50 / 21.90

  • แนวรับ: 21.00

  • จุดตัดขาดทุน: 20.70

• OSP

  • เป้าหมาย: 17.90 / 18.40

  • แนวรับ: 17.30

  • จุดตัดขาดทุน: 17.00

• MTC

  • เป้าหมาย: 35.00 / 36.75

  • แนวรับ: 33.50

  • จุดตัดขาดทุน: 32.50

  • หมายเหตุ: เกี่ยวข้องกับ Depositary Receipts (DR)

• MWG19

  • เป้าหมาย: 11.10 / 11.30

  • แนวรับ: 10.50

  • จุดตัดขาดทุน: 10.20

KSS Commodities Update – 30 ม.ค. 26

ภาพสินค้าโภคภัณฑ์สะท้อนความเคลื่อนไหวของเศรษฐกิจและความเสี่ยงโลกในปัจจุบัน

• น้ำมันดิบ Brent: +3.60% DoD ปิดที่ US$ 70.86/barrel

• น้ำมันดิบ West Texas: +4.86% DoD ปิดที่ US$ 65.42/barrel

• ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle: +1.60% DoD ปิดที่ US$ 111.45/ตัน

• ก๊าซธรรมชาติ NYMEX: +2.57% DoD ปิดที่ US$ 3.918/MMBtu

• น้ำตาล: -0.07% DoD ปิดที่ 14.7 Cent/lb

• ถั่วเหลือง: -0.26% DoD ปิดที่ 1072.25 Cent/bu

• น้ำมันปาล์ม: -0.64% DoD ปิดที่ 4193 Myr/mt

• ยาง TOCOM: +1.52% DoD ปิดที่ 348.2 JPY/kg

• เหล็กเส้น: +0.22% DoD ปิดที่ 463 CNY/MT

• ดัชนีค่าระวางเรือ BDI: -0.69% ปิดที่ 2002 จุด

• ราคาแร่เงิน: -0.86% ปิดที่ 115.6976 US$/Oz

• ราคาทองคำ: -0.77% ปิดที่ 5375.24 US$/Oz

• ราคาบิทคอยน์: -5.48% ปิดที่ 84382.28 USD

สรุปภาพรวม

ดอกเบี้ยโลกกำลังเข้าสู่โหมดผ่อนคลาย ขณะที่ไทยได้แรงเสริมจากท่องเที่ยวฟื้น ตรุษจีนคึกคัก และธีม EEC – Disney Land Thailand

ในจังหวะที่ SET เคลื่อนไหวแบบ Sideway แต่มีฐานรับชัดเจน การ

• เลือกหุ้นธีมท่องเที่ยว-บริการ

• ผสมพลังงานต้นน้ำ

• และเติมเทค/มือถือที่ตามกระแส Apple

อาจเป็นพอร์ตที่ตอบโจทย์ทั้งนักลงทุนสายท่องเที่ยว และสายเก็งกำไรที่มองหาโอกาสในรอบฟื้นตัวนี้อย่างมีวินัยและมีจุดตัดขาดทุนชัดเจน