เงินลงทุน AI ขยับจากชิปสู่ศูนย์ข้อมูล ใครคือผู้ชนะในอุตสาหกรรมการผลิต

จากยุคล่าชิป สู่ยุคสร้างศูนย์ข้อมูล AI

โครงสร้างพื้นฐาน AI หมายถึงระบบและอุปกรณ์ทั้งหมดที่รองรับการทำงานของปัญญาประดิษฐ์ ตั้งแต่ศูนย์ข้อมูล AI ระบบจ่ายไฟ ระบบระบายความร้อน ไปจนถึงเครือข่ายรับส่งข้อมูล โครงสร้างเหล่านี้ทำหน้าที่รองรับการประมวลผลและจัดเก็บข้อมูลจำนวนมหาศาลของโมเดล AI ขนาดใหญ่ ทำให้การลงทุนด้าน AI ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ตัวชิปและเซิร์ฟเวอร์ แต่ครอบคลุมถึงห่วงโซ่อุปทานอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานที่ซับซ้อนมากขึ้น มุมมองสำคัญในวันนี้คือ สมรภูมิการลงทุน AI กำลังย้ายจากการแย่งกันผลิตชิป ไปสู่การแข่งขันสร้างศูนย์ข้อมูล AI ที่กินไฟสูงและต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI เฉพาะทาง เมื่อระบบ AI มีขนาดใหญ่ขึ้น กำลังไฟฟ้าต่อแร็กในศูนย์ข้อมูลเพิ่มจากระดับหลายสิบกิโลวัตต์ไปสู่ราว 600kW และอาจแตะ 1MW ในอนาคต ข้อจำกัดจึงไม่ใช่แค่ความแรงของชิป แต่คือว่าใครจะสร้างระบบไฟฟ้า ระบายความร้อน และเครือข่ายที่รองรับความโหดของงาน AI ได้จริง

ข้อจำกัดใหม่ของ AI อยู่ที่ไฟ ความร้อน และเครือข่าย

การที่กำลังไฟต่อแร็กในศูนย์ข้อมูล AI กระโดดจากหลักหลายสิบกิโลวัตต์ไปสู่ 600kW และมีโอกาสแตะ 1MW ไม่ใช่ตัวเลขเท่ๆ แต่คือการส่งสัญญาณว่าระบบโครงสร้างพื้นฐานเดิมเริ่มรับภาระไม่ไหว ผู้เล่นที่ยังคิดว่า AI เท่ากับชิปแรงๆ กำลังมองภาพไม่ครบ เพราะจุดคอขวดใหม่อยู่ที่ว่าจะจ่ายไฟอย่างมีประสิทธิภาพ ระบายความร้อนอย่างปลอดภัย และส่งข้อมูลได้เร็วพอในระยะไกล บทวิเคราะห์ชี้ให้เห็นเทคโนโลยีสองแกนที่จะผลักดันรอบการลงทุนถัดไป คือระบบไฟฟ้าแรงดัน 800VDC ที่ช่วยเพิ่มแรงดัน ลดการใช้ทองแดง และลดความร้อน และการเชื่อมต่อแบบแสงหรือ Optical Connectivity เพื่อแก้ปัญหาที่สายทองแดงเริ่มตันทั้งด้านความเร็วและระยะทาง ประโยคที่สะท้อนได้ชัดคือ "เมื่อชิปไม่ใช่คอขวดเดียวของ AI อีกต่อไป ข้อจำกัดสำคัญจึงย้ายไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่รองรับการประมวลผล" ใครอยู่ในห่วงโซ่ไฟฟ้าและเครือข่ายกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาทอง

การลงทุนต่างชาติไทยกำลังไหลสู่ฐานการผลิตโครงสร้างพื้นฐาน AI

เมื่อการลงทุน AI ทั่วโลกเร่งตัวขึ้น บทวิเคราะห์มองตรงกันว่าจะเกิดกระแสการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศระลอกใหม่ไหลเข้าสู่อุตสาหกรรมการผลิตไทย โดยเฉพาะกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แผงวงจรพิมพ์ และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง ซึ่งเชื่อมโดยตรงกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ดัชนีอย่างยอดขายที่ดินนิคมอุตสาหกรรมก็สะท้อนภาพนี้ชัด เมื่อผู้พัฒนานิคมรายใหญ่ถูกประเมินว่ายอดขายที่ดินจะเพิ่มขึ้นราว 2,500 ไร่ต่อปี และ 2,000 ไร่ต่อปีตามลำดับ จุดที่น่าจับตาคือ แม้เทคโนโลยีต้นน้ำอย่างการออกแบบและผลิตชิปยังกระจุกตัวในต่างประเทศ แต่ภาค Downstream Manufacturing หรือการประกอบและแปรรูปเทคโนโลยีขั้นสูงกำลังย้ายฐานการผลิตส่วนใหญ่เข้ามาในอุตสาหกรรมการผลิตไทย นี่คือช่วงเวลาเปลี่ยนผ่านจากการเป็นเพียงโรงงานประกอบทั่วไป ไปสู่การเป็นฟันเฟืองโครงสร้างพื้นฐาน AI โลก ใครเตรียมกำลังผลิตและคนให้ทันจะเป็นตัวดึงการลงทุนต่างชาติไทยระดับยกกำลัง

โอกาสเฉพาะทาง: PCB ชิ้นส่วนเซิร์ฟเวอร์ และระบบจัดการความร้อน

หากดูลงไปในห่วงโซ่อุปทานศูนย์ข้อมูล AI จะเห็นโอกาสชัดในสามเส้นทางหลัก หนึ่งคือแผงวงจรพิมพ์สำหรับ AI Server ที่ต้องเป็นระดับ High end มีจำนวนชั้นมากขึ้น เพื่อรองรับการออกแบบระบบซับซ้อนและประหยัดพลังงาน ผู้ผลิต PCB ที่ทำสินค้าระดับนี้ได้จึงอยู่ในจุดรับดีมานด์โดยตรง สองคือชิ้นส่วนเซิร์ฟเวอร์และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล ทั้ง HDD และ SSD ที่ต้องขยายตัวมหาศาลเพื่อรองรับปริมาณข้อมูลจากการประมวลผลของ AI ซึ่งผู้ผลิตที่เชี่ยวชาญด้าน Storage มีศักยภาพสูงในการเก็บเค้กก้อนนี้ สามคืออุปกรณ์จัดการความร้อนและระบบจ่ายไฟสำหรับศูนย์ข้อมูล AI โดยเฉพาะ Power Supply Unit และระบบระบายความร้อนด้วยของเหลวที่ต้องรองรับพลังงานระดับหลายร้อยกิโลวัตต์ต่อแร็ก จุดสำคัญคือโอกาสเหล่านี้ไม่ใช่ตลาดไกลตัว แต่เชื่อมกับฐานอุตสาหกรรมการผลิตไทยที่มีอยู่แล้ว ทั้งโรงงานสายประกอบเซิร์ฟเวอร์ โรงงาน PCB และผู้ผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้าอิเล็กทรอนิกส์ ที่สามารถอัพเกรดไลน์ผลิตเพื่อเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI ได้ค่อนข้างเร็ว หากกล้าลงทุนและพัฒนามาตรฐานเพิ่ม

หุ้น DELTA HANA SMT CCET AIT อยู่ตรงไหนในคลื่นศูนย์ข้อมูล AI

ในตลาดทุน กลุ่มหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ที่ผูกกับโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังถูกยกให้เป็นตัวเด่น โดยเฉพาะบริษัทที่มีสินค้าจับต้องได้ในศูนย์ข้อมูล AI เช่น DELTA ซึ่งมีความพร้อมด้านระบบจ่ายไฟสำหรับศูนย์ข้อมูล ทั้ง PSU และระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว ที่ต้องเพิ่มขึ้นตามกำลังไฟต่อแร็กที่พุ่งสูง HANA ได้แรงหนุนจากดีมานด์ Analog IC อย่างชิปบริหารจัดการพลังงานและชิปควบคุม รวมถึงกลุ่ม Power Semiconductor ที่รองรับการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบ 800VDC ผู้ผลิต PCB ชั้นสูงอย่าง KCE ถูกมองว่าพร้อมรับดีมานด์แผงวงจรพิมพ์สำหรับ AI Server ที่ต้องรองรับการออกแบบซับซ้อนและประหยัดพลังงาน ขณะที่ SMT เป็นหนึ่งในผู้ประกอบการที่ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานการรับส่งข้อมูลไปสู่ Optical Connectivity และ CCET มีศักยภาพรองรับความต้องการอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลทั้ง HDD และ SSD ที่จะขยายตัวตามการเติบโตของศูนย์ข้อมูล AI สำหรับ AIT ซึ่งอยู่ในสายระบบไอทีและโครงสร้างศูนย์ข้อมูล บทบาทอาจอยู่ที่การออกแบบ ติดตั้ง และบูรณาการระบบในหน้างานจริง เมื่อคลื่นการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI เข้ามาเต็มรูปแบบ